Comisiones
White Whale Fund cobra una comisión de gestión anual facturada mensualmente, y una comisión de éxito anual cobrada solo sobre la ganancia por encima del high-water mark personal de cada inversionista. Si los retornos son negativos, la comisión de éxito es cero.
Tarifas de inversionista temprano
Estas tasas — 2% de gestión, 20% de éxito — se ofrecen a discreción del fondo a nuestra cohorte fundadora. Están sujetas a cambio en cualquier momento con aviso previo. Los inversionistas futuros pueden estar sujetos a términos distintos.
Anual / cobro mensual
2%anual
Tarifa de inversionista temprano · sujeta a cambio
Se cobra al inicio de cada mes a razón de un doceavo de la tasa anual, aplicada al equity actual del inversionista. El cargo mensual aparece como una transacción fee_mgmt en el dashboard.
Anual / cobro al cierre de año
20%sobre la ganancia sobre HWM
Tarifa de inversionista temprano · sujeta a cambio
Se cobra el último día del año calendario sobre la ganancia por encima del high-water mark del inversionista. Si el año cierra por debajo del HWM — o por debajo del equity inicial — la comisión de éxito es cero.
No se cobra comisión de éxito cuando el retorno del periodo es negativo.
High-water mark
Cada inversionista tiene su propio high-water mark individual. Si entras a mitad de año, tu comisión de éxito al cierre del año se calcula únicamente sobre la ganancia desde tu entrada personal — no sobre el desempeño agregado del fondo.
El HWM se ajusta por contribuciones netas (depósitos menos retiros), de forma que la comisión de éxito solo se cobra sobre ganancia por encima de la marca histórica más alta de ese inversionista.
Ejemplo práctico
Depósito: $100,000 en el Año 1. HWM inicia en $100,000.
El equity cierra en $115,000 — ganancia de $15,000. Success fee = $15,000 × 20% = $3,000. Nuevo HWM = $115,000.
El equity cae a $110,000 — por debajo del HWM. No hay ganancia sobre la marca, así que la comisión de éxito es cero.
El equity se recupera a $120,000. Solo los $5,000 sobre el HWM previo ($115,000) son elegibles para comisión. Success fee = $1,000. Nuevo HWM = $120,000.
